著名经济学家和数学家纳西姆·尼古拉斯·塔勒布 (Nassim Nicholas Taleb) 在 2021 年 5 月称比特币为庞氏骗局后,与比特币的粉丝产生了分歧,自那之后,他一直在 Twitter 上大遭屏蔽,因为它搅动了马蜂窝。比特币 Maxis 不会惹麻烦,尤其是它们散发出的强烈信念。甚至在 2018 年获得诺贝尔奖的经济学家保罗克鲁格曼也形容比特币说:“这是一个包裹在自由主义意识形态茧中的技术神秘主义的泡沫。”在 5 月份比特币暴跌近 50% 之后,Pinboard 创始人 Maciez Ceglowski 将比特币描述为“巨大的金字塔计划”,最终对许多人造成了伤害。

就背景而言,历史上最大的庞氏骗局是由臭名昭著的伯尼·麦道夫 (Bernie Madoff) 操控的,价值超过 200 亿美元。假设比特币真的具备被称为庞氏骗局的所有因素,那么中本聪应该是世界上头号通缉犯,且应该服刑一千多年,因为伯尼·麦道夫因经营 20 亿美元的庞氏骗局而被判处 150 年监禁。我这么说是因为比特币在跌破万亿美元大关之前已经触及超过 1.5 万亿美元的市值。

但让我们放慢脚步,解析比特币这一庞氏骗局的概念,看看这些论点是否站得住脚。因为《纽约时报》的畅销书和《黑天鹅》的作者,甚至诺贝尔奖得主或任何常春藤盟校的院士都这样称呼它,这并不自动意味着它们就是正确的。让我们根据价值来判断他们的论点。

我们将查看 SEC 对典型庞氏骗局的描述、Satoshi 的一些著作、Ray Dalio(雷·达里奥)、Tudor Jones (都铎琼斯)等受欢迎的对冲基金经理如何采取措施来避免迫在眉睫的通货膨胀,比特币如何解决这一通货膨胀问题,以及为什么民族国家应该通过使其成为其境内商品和服务交换的法定货币来追随萨尔瓦多的道路。

美国证券交易委员会以及什么是庞氏骗局

在具有里程碑意义的案例中,SEC 与德克萨斯男子Shavers 要求金融监管机构全面定义庞氏骗局,SEC 分享了庞氏骗局的共同危险信号(伪装成比特币投资基金的庞氏骗局未获豁免)。

● 高投资回报,低风险或无风险

● 过于一致的回报

● 未注册的投资

● 无牌卖家

● 隐秘和/或复杂的策略和费用结构

● 没有最低投资者资格

● 处理文书工作问题

● 收款困难

● 来自有共同爱好的人

但比特币真的能承诺“风险很小或没有风险的高投资回报”吗?好吧,这不是 Satoshi 最初设想的。即使在从网络空间消失十多年之后,通过互联网搜索中本聪的著作,你会发现他几乎从未谈论过经济利益。中本聪主要写的是技术方面、自由、现代银行系统的问题等等。简而言之,中本聪总像是一个程序员一样写作,只是偶尔他的作品看起来像出自于经济学家一样。但我们都同意他从来没有像推销员那样写作。大多数庞氏骗局都是由狡猾的销售人员经营的,比如麦道夫(Madoff)或传奇的华尔街之狼乔丹贝尔福特(Jordan Belfort)。

有几次中本聪谈到比特币的潜在价值或价格时,他只谈到了资产的分类方式。无论是通货膨胀还是通货紧缩,中本聪总是以学术风格阐述他的观点。关于比特币的价格或未来价值,中本聪确保永远不会发表绝对的事实陈述。他对该项目的结果表示了合理性的怀疑。不要相信我的话,正如我们在区块链领域所说的那样,“不要相信,但要验证”,我恳求您也这样亲身实践。中本聪的所有引述都存档供所有人阅读。

如果我们同意中本聪这个拥有理性经济学家世界观的密码朋克,在消失之前很少为那些与他的创新互动的人交流经济收益,那我们便可看到大多数庞氏骗子赖以生存的另一个角度:保密!美国证券交易委员会称庞氏骗局是“秘密和/或复杂的策略和费用结构”,但比特币并非如此。比特币的核心是它是开源的。任何人都可以运行一个完整的节点并审计整个区块链和整个加密货币供应量。它不依赖于网站、关键数据中心和公司结构。这听起来像查尔斯·庞兹或伯尼·麦道夫所做的吗?我觉得不是。通过开放的分类账系统实现彻底的透明度,让每个人都能顺利访问网络的货币供应,并且在没有坚如磐石的社会共识的情况下不可能进行一次升级,这是比特币所带入这个领域的。

除了美国证券交易委员会将其视为未注册投资之外,比特币可能只会因为无视监管机构的投资规则而被拖累,但只是在其最早阶段。 比特币推出 12 年后,值得注意的是,前美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿曾表示比特币不是证券。 这意味着加密货币之王没有违反任何证券法。 那么为什么即使是院士仍然会反驳正统信念并将比特币称为庞氏骗局呢? 比特币网络似乎并不关心他们的想法。 只是纯粹的数学在做数学的事情。

顶级 CFO 青睐 BTC 作为投资选择

顶级 CFO 会支持“巨型庞氏骗局”吗?如果比特币确实是一个庞氏骗局,那么似乎至少有 98% 的首席财务官希望他们的对冲基金投资于加密货币,他们非常清楚比特币是 Ray Dalio, Paul Tudor Jones 等对冲基金经理的首选。 Intertrust Global最近的一项研究的报告显示,98% 的 CFO 预计到 2026 年会将他们的对冲基金投资于比特币和其他加密货币资产。即使是净资产超过 70 亿美元的 Tudor Jones 最近也表示:

“比特币就是数学,而数学已经存在了数千年。我喜欢投资于可靠、一致、诚实和 100% 确定的东西的想法。 BTC 对我很有吸引力,因为它是一种投资确定性的方式。我喜欢比特币作为多元化投资组合。”

这听起来像庞氏骗局吗?如果是这样,那么 Tudor Jones 和 Dalio 肯定卷入了世界上最大的庞氏骗局,应该让 SEC 大吃一惊,把他们关进监狱。顺便说一句,拥有一些比特币的 Ray Dalio说这不仅仅是投机。

比特币,对冲通胀。

面对比特币批评者和那些反对加密货币的人,比特币支持者不断提出强有力的论点之一是比特币作为对冲通胀点的对冲作用。Dalio在 5 月份的一次采访中说:“就我个人而言,我宁愿拥有比特币而不是债券。”一位对冲基金老板有足够的信心如此公开表示,这通常需要进行更多调查。在宏观层面,美联储的资产负债表创下历史新高(通过印制新货币向经济注入超过 5 万亿美元),通常情况下,利率处于低位,美元正在下跌,股市又回到波动状态指数 (VIX)。但比特币货币供应是一致且恒定的。只能开采 2100 万个比特币,其中大约 370 万个已经永远丢失了,从而进一步减少了未来的总供应量。

截至 4 月,通胀率为 4.2%,远高于美联储 2.2% 的目标。 Dalio 看到了“现金就是垃圾”的未来,现金主要作为一种借贷形式印刷,进一步压低价值,并为比特币等资产作为避风港提供了很好的理由。

萨尔瓦多引领新范式

萨尔瓦多等民族国家似乎已经走在了前面,通过了一项比特币法,有效地使比特币成为法定货币,并吸引了全球加密货币社区的友好善意。除此之外,阿根廷、津巴布韦甚至尼日利亚等其他国家目前正受到货币大规模贬值的困扰,应好不犹豫地采用比特币标准。是的,这是不可避免的。

综上所述,如果您仍然认为比特币是庞氏骗局,那么我认为每个人都应该参与其中。在我看来就像一个“好的庞氏骗局”。

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