Ne zaman kripto para birimi ve blok zinciri herhangi bir söylemde konu haline gelse, akla gelen en kolay şey DeFi'dir. Bekle! DeFi? Merkezi Olmayan Finans, şüphesiz bugün kripto para biriminin yaşadığı en sıcak şeydir. DeFi ile dünyadaki herkes, bir banka veya komisyoncu kullanmak zorunda kalmadan kolayca indirilebilir cüzdanlar kullanarak blok zinciri tabanlı varlıkları ödünç verebilir, ödünç alabilir, gönderebilir veya takas edebilir. “DeFi temelde geleneksel finansal özellikleri blok zincirine getirmek ve akıllı sözleşmeler kullanarak geleneksel finansın koruyucularını ortadan kaldırmak anlamına mı geliyor” diye düşünüyorsanız, o zaman kesinlikle haklısınız.

Kaynak: Financial Times

Şimdiye kadar nasıl gitti ve önümüzdeki beş yıl içinde DeFi nasıl görünecek? Bunu parçalamaya başlamadan önce, 2009'dan bu yana blok zincirinin dört dönemini anlayalım.

Popüler görüşün aksine, Satoshi 2009'da dünyayı kasıp kavurmakla kalmadı. 2008'de Bitcoin teknik incelemesini bir kriptografik posta listesine yayınlayarak başladı. Onun fikri, eyaletler veya merkezi finans kurumları gibi bir aracıya ihtiyaç duymadan eşler arası transferleri kolaylaştırmaya yardımcı olabilecek bir dijital nakit sistemi yaratmaktı. Birkaç yıl sonra, Ethereum, Satoshi'nin Bitcoin protokolünü destekleyen temel teknoloji olan blok zincirinin çeşitli şekillerde genişletilebileceğini görenler tarafından yaratıldı. Ethereum, programlama dili olarak Solidity kullanan geliştiriciler tarafından oluşturulan akıllı sözleşmelerle herkesin etkileşime girmesine izin veren ilk Turing-tam blok zinciri ağı olacaktır. Üçüncü çağ, 2017'nin ICO çılgınlığıydı. İnsanlar Ethereum'un etrafındaki geniş fırsatları gördükçe, proje geliştiricileri, sansüre dayanıklı olarak damgasını vuran maceracı merkezi olmayan uygulamalarını (dapps) başlatmak için doğrudan topluluktan fonları kitle kaynağı olarak kullanabilirler. Dördüncü dönem mi? Evet! Bugün geldiğimiz nokta - DeFi.

Kaynak: LeewayHertz

Bugün DeFi'de neler oluyor?
DeFi'de kilitli toplam değer (TVL), YTD'de %140 artışla 52 milyar dolar. Bundan önce ve Mayıs ayında 2021 boğa koşusunun zirvesinde, kripto endüstrisinin piyasa değerinden yaklaşık 1 trilyon doları silen görünen kıyamet öncesinde, DeFiLlama'dan gelen veriler 160 TVL bildirdi.

Compound, Aave, Maker gibi büyük DeFi ilkellerinden Yearn, Frontier, Plasma Finance gibi eskilerin üzerine inşa edilmiş uygulamalara kadar, birleştirilebilirlik, yenilikçilerin uygulamaları “para legoları” olarak üzerlerine yığmalarına olanak tanır.

DeFi'nin gurur duyduğu bir şey, radikal şeffaflıkla izinsiz olmasıdır. Protokol geliştiricileri olsun, herkes, diğer DeFi uygulamalarının zengin açık kaynak kod depolarından her zaman kendi uygulamalarını oluşturmak ve sansür korkusu olmadan blok zincirinde çalıştırmak için yararlanabilir. İnternet bağlantısı olan herhangi bir kullanıcı, bu DeFi uygulamalarını herhangi bir kısıtlama veya korku olmadan eşit şekilde keşfedebilir, çünkü temelde halka açık defterdeki protokoldeki tüm para arzını denetleyebilirler.

DEX'ler DeFi büyümesini hızlandırıyor
DeFi sektöründeki büyük büyüme, tartışmasız, takas ve varlık takası yapmak için otomatik piyasa yapıcıları kullanan DEX'ler olarak bilinen Merkezi olmayan borsaların devrim niteliğindeki deneylerinden ve başarısından kaynaklanmaktadır. Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap, Curve Finance vb. gibi diğer AMM'lerin yolunu açtı. Son 12 ayda, DEX'ler 563 milyar dolarlık YTD ile 685 milyar dolardan fazla parayı kolaylaştırdı.

DEX Hacimleri Tek Başına 2021'de 120 Milyar Doların Üzerinde Arttı Kaynak: DuneAnalytics

Dune Analytics'ten alınan verilere göre, kripto para birimi faaliyetlerindeki ve buna bağlı olarak DeFi faaliyetlerindeki azalan çekişten sonra bile, 1 Temmuz itibariyle DEX'lerdeki günlük ticaret hacmi 3.52 milyar dolar. DEX'lerin hacmi zaten merkezi borsa emsallerine rakip olur ve onu aşar (Uniswap, Eylül 2020'de günlük ticaret hacminde Coinbase'i geçti), DEX'lerin hacmi 2025 yılına kadar üç katına çıkabilir.

DeFi bankaları, istikrarlı APY'ler aracılığıyla ana finans sektörüne güç verecek
Big DeFi protokolleri hızla geleneksel finans için raylar haline geliyor. Compound Finance kısa süre önce, konvansiyonel finans sektörünü hedefleyen ancak USDC tasarruflarında sabit %4 APY istikrarı olan bir ürün olan Bileşik Hazine ürününü piyasaya sürdüğünü duyurdu. Bu neden önemli? Bildiğimiz bir şey varsa, ana akım finans sektörünün makro görünümü yükselen enflasyon oranları ile karakterize edilir, ancak tasarruf faiz oranları dipsiz kalır. Aslında, finans kurumları artık onlarla bir tasarruf hesabı işletmek için negatif faiz oranları sunuyor. Ve ABD Doları üzerindeki mevcut %0,5 faizde Bileşik Hazine, USDC tasarrufları için kalıcı %4 APY garanti etmeye isteklidir.

Bileşik Finans, DeFi projelerini başlatmanın başarılı bir yolu olduğunu kanıtladıktan sonra likidite madenciliği DeFi projeleri için bir dayanak noktası haline geldiğinde, Bileşik Hazine mükemmel olduğunu kanıtlayan başka bir hareketi tetikleyebilir.

• Ana akım finans ve daha değişken DeFi sektörü arasında bir köprü. Bundan beş yıl sonra, Bileşik Hazine gibi ürünler aracılığıyla DeFi'ye daha fazla likidite kolayca girebilir.

Zincirleme oylama yoluyla belirlenen para politikalarıyla büyük DeFi havuzlarından borç alan ulus devletler

Bir önceki bölümde, büyük DeFi bankalarından büyük çıkış için itici güç olarak hareket eden istikrarlı APY ile DeFi'ye akan büyük likidite tartışıldı. IMF, Dünya Bankası vb. gibi küresel parasal ve finansal bölgesel kuruluşların kalkınma odaklı krediler sunduğu, ancak talepte bulunan ulusların kültürel gelişimine bir şekilde karşıt olabilecek katı koşullara sahip oldukları bilinmektedir. Çoğu DeFi kredi protokolü şu anda herhangi bir kredi için teminat varlığının ödünç alınan fonlardan daha büyük olmasını gerektiren negatif kaldıraç uygulamasına rağmen, teminatsız krediler DeFi'de hızla bir şey haline geliyor. İşlevsel bir DeFi kredi derecelendirme sistemi uygulandığında, ülkeler bile protokollerdeki büyüyen TVL'lerden yararlanabilir ve buna bağlı olarak, çoğu DeFi protokolünde gördüğümüz gibi, bu kredinin şartlarını zincir üstü yönetişim yoluyla belirleyebilir.

Zincirler arasında DeFi'nin daha derin bağlantılılığı

Halihazırda Plasma, Yearn, Frontier vb. gibi DeFi uygulamaları, yatırım yapmak, depolamak ve herhangi bir DeFi tokenini kolaylıkla yönetmek için tek durak noktası sunuyor. Bu tür platformlar, portföy yönetimi, likidite havuzları, borç verme ve borçlanma, DEX ve takas toplayıcı, zincirler arası varlık takası etrafında dönen çoğu DeFi kullanıcısının savunduğu ihtiyaçları tek bir gösterge panosundan gösterir.

Kaynak: LeewayHertz

Çoğu DeFi uygulamasının birbiriyle birleştirilebilir olması, yerel zincirlerinden bağımsız olarak kendileriyle bağlantı kurmak için daha fazla fırsat sunuyor.
DeFi projelerinin birbirine bağlılığını körükleyen bir diğer faktör, temel katman olarak Ethereum'un özünde var olan sorun ya yeterince hızlı olmaması ya da işlem ücretlerinin hızla artmasıdır. Bu nedenle Polkadot, Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Algorand vb. gibi meydan okuyucu zincirleri gördük ve ilk kez Ethereum'un DeFi sektöründeki pazar hakimiyeti tehdit altında gibi görünüyor. Rakip zincirlerden bağımsız olarak trend, DeFi'nin tek bir zincir üzerinde yaşayamayacağını ve gelişmeyeceğini gösteriyor. Zincirler arası DeFi iletişiminin yenilikçi yolları büyüyor ve oldukça yaygın hale geliyor. Likidite yansıtmadan varlık köprülemeye ve hatta 2. Katmanın yükselişine kadar, DeFi'nin geleceği, zincirlerin kendileriyle daha fazla iç içe geçmesidir, öyle ki tek bir zincirin delice bir pazar hakimiyetine sahip olmadığı görülecektir.

Sonuç olarak, DeFi faaliyetleri, özellikle geleneksel finansın günlük olarak temizlediği hacimle karşılaştırıldığında, hala emekleme aşamasındadır. Önümüzdeki beş yıl içinde, DEX'ler, geleneksel merkezi borsalara kıyasla üzerlerinde daha fazla kripto varlık ticareti olacak kadar büyüyecek. DeFi ayrıca, ana akım finansmanı destekleyecek raylara dönüşecek, çünkü ikincisi bir tür istikrar ile çekici APY'ler arayışında sektöre girecek. Ve ana akım finanstan artan likidite akışıyla, ulus devletler bile kredilerinin koşulları yönetim token sahipleri tarafından dikte edilen devasa DeFi bankalarından borç almaya başlayabilir. Son olarak, DeFi'nin geleceği Ethereum, Polkadot, BSC, Solana vb. gibi belirli bir zincirde değil. Bunun yerine, ana zincirlerinden bağımsız olarak çoğu DeFi uygulaması kendileriyle derinden bağlantılı olacaktır.

Risk Uyarısı:
Kaldıraçlı işlem sermayeniz için yüksek risk taşır ve sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz parayla işlem yapmalısınız. Kaldıraçlı işlem tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir, bu nedenle lütfen ilgili riskleri tam olarak anladığınızdan emin olun ve gerekirse bağımsız tavsiye alın.

Yasal Uyarı:
Overbit'in web sitesindeki, blogundaki, sosyal medyadaki veya diğer herhangi bir platformdaki içerik, herhangi bir ülkeyi veya bölgeyi ve sakinlerini hedeflemek için tasarlanmamıştır. Overbit’in platformuna erişmeden önce lütfen ülkenizin veya bölgenizin ilgili regülasyonu kontrol edin.