Торговля производными находится на равных с акциями по уровню сложности. Однако, благодаря усилиям Robinhood по демократизации, торговля производными или, как еще называют - деривативами, и акциями стала доступной для всех, у кого есть доступ в интернет и банковский счет. Производные криптовалюты, фьючерсные контракты, свопы и опционы - все они представляют собой стоимость ценных бумаг, полученную из базового актива.

Что такое торговля деривативами?

Относительно недавнее финансовое изобретение, появившееся в 1980-х годах - рынки деривативов успели вырасти от простого товара, таких как кофе и пшеница, до долговых обязательств и облигаций. Хотя для новичков деривативы могут показаться сложными, торговля этим инструментом в той или иной форме существует с древних времен. По сути, всякий раз, когда трейдеры делали ставки на цену товара - это являлось сделкой. Аналогичным образом, всякий раз, когда фермеры продавали свои урожаи до их выращивания, инвесторы также могли спекулировать на стоимости товара.

Торговля деривативами, то есть инвестициями, зависит от стоимости чего-то еще, а именно от базового актива.  Само слово «деривативы» / «производные» происходит от латинского термина «derivare», что означает «получать от». Когда вы делаете ставку на изменение цены этих базовых активов, это означает, что вы заключаете контракт с другой стороной. Этот контракт называется деривативом.

Базовые активы, составляющие основу этих контрактов, могут быть самыми разными: облигации, валюты, акции, студенческий долг, дома, индексы, товары, процентные ставки и даже сами деривативы.

Сегодня рынки деривативов позволяют трейдерам спекулировать на падении или росте актива. Следует повторить, что торговля деривативами представляет собой контракт между двумя или более организациями на основе стоимости базового актива.

Это означает, что, в отличие от торговли акциями, где вы покупаете часть компании, торговля деривативами позволяет вам участвовать в рынке, фактически не покупая сам актив. Кроме того, деривативы используются финансовыми учреждениями и профессиональными трейдерами для хеджирования, предоставляя инструмент для снижения риска по второстепенной позиции, которую они заняли.

Наконец, торговля деривативами может быть как краткосрочной, так и долгосрочной, причем последние представляют собой фьючерсы.

Пример торговли деривативами.

Начнем с примера

Представьте, что ваш друг - Джейк хочет продать новый смартфон за $600, потому что ему не нравится его цвет. Однако он продаст его только через четыре месяца после того, как получит в подарок от своего дедушки лучшую модель смартфона.  В итоге вы соглашаетесь купить у него гаджет через четыре месяца за $600.

В свою очередь, Джейк соглашается, что не будет продавать его никому, кроме вас, поэтому вы подписываете контракт с изложением сделки.

Когда вы оба подписали контракт, вы создали производный инструмент!

Смартфон является базовым активом, а контракт, заключенный из этого актива, является деривативом,  который называется форвардным контрактом, потому что он будет исполнен в будущем.

Однако сюжет сгущается! По прошествии двух месяцев Джейк просматривает Интернет и замечает, что из-за нехватки заводских чипов цена на его телефон по контракту резко выросла!  Сейчас он стоит более $600 Фактически, судя по свежим данным, вы можете купить его не менее чем за $750.

Это означает, что Джейк получил бы на $150 больше, если бы продал свой телефон кому-то другому. К счастью для вас, вы оба подписали контракт, в котором Джейк обязывался продать телефон исключительно вам через четыре месяца.

С другой стороны, вы можете найти заинтересованного покупателя, который продаст вашу часть контракта за $150. Затем этот новый покупатель сможет купить телефон через два месяца за $600 + $150 по цене контракта, который вы ему продали.  В то же время Джейк по-прежнему обязан продать свой телефон за $600 по истечении четырехмесячного периода новому держателю контракта.

В итоге мы пришли к тому, что:

  1. Ваше первоначальное намерение - купить смартфон через четыре месяца за $600.
  2. Можно вообще не тратить деньги, а вместо этого получить $150 долларов, продав свою часть контракта.

В этом и заключается сила торговли деривативами!

В этом типе контракта - форвардном контракте, Джейк держал короткую позицию, а вы держали длинную позицию. Это игра с нулевой суммой, в которой одна сторона, короткая или длинная, должна быть победителем или проигравшей.  На этот раз Джейк оказался в проигрыше со своей короткой позицией, потому что несчастный случай на заводе по производству микросхем резко подскочил в цене на его телефон. Если бы этого не произошло, через четыре месяца на рынке появился бы новый более дешевый телефон, и он стал бы победителем.

Подведем итог терминологии торговли деривативами:

● Смартфон является базовым активом.

● Дата по истечении четырех месяцев является сроком погашения.

● Две стороны форвардного контракта занимали короткие и длинные позиции.

● Цена смартфона - цена исполнения.

С какими видами деривативов вы можете иметь дело?

Самый распространенный способ торговли деривативами - через регулируемые биржи, точно так же, как криптовалюта продается на криптовалютных биржах Они предлагают стандартизированные контракты, при этом биржа выступает в качестве посредника, что снижает риск.

С другой стороны, внебиржевые операции с производными финансовыми инструментами проводятся на нерегулируемом рынке, где контракты заключаются сторонами в частном порядке. Как сказал бы вам любой юрист, сила языка в его гибкости.  Соответственно, контракты с деривативами предназначены для различных целей. Вот наиболее распространенные формы таких контрактов:

Опционы - право без обязательств купить или продать определенный актив по определенной цене в течение определенного периода времени.

CFDs - контракты "на разницу" между двумя сторонами, когда они соглашаются оплатить разницу в цене за актив между его позицией, когда она открыта, и когда она закрыта.

Форвардные контракты - когда две стороны - покупатель и продавец - договариваются о цене в настоящий момент для торговли активом в будущем.  По мере изменения цены базового актива прибыли и убытки сторон окончательно фиксируются на внебиржевом рынке.

Фьючерсные контракты - такие же, как форвардные контракты, за исключением регулируемых бирж с ежедневными расчетами по прибыли/убыткам.

Свопы- стороны участвуют в торговле денежными потоками или переменными, привязанными к активам и денежным потокам: валюты (погашение ссуд), процентные ставки (переменная или фиксированная процентная ставка по ссудам), товарные свопы (обычно осуществляемые крупными юридическими лицами).

Торговля деривативами как снижение риска.

Как вы могли догадаться на примере смартфона, торговля деривативами очень гибкая.  Следовательно, его можно использовать как форму хеджирования - заключение контракта или открытие инвестиционной позиции для защиты от непредвиденных убытков в будущем.

Вы можете рассматривать такое хеджирование как вид страхования.  Например, фиктивная компания по производству графических процессоров - Gpunia должна обеспечивать постоянные поставки микросхем памяти, чтобы оставаться на плаву, у фиктивного поставщика - компании MemChip. Следовательно, маржа Gpunia может оказаться под угрозой, если цена на микросхемы памяти вырастет в будущем.

Чтобы стать своего рода страховкой от такой возможности, Gpunia заключает контракт - торговлю деривативами с MemChip, чтобы гарантировать стабильные поставки микросхем памяти по гарантированной цене в течение установленного периода. С другой стороны контракта, MemChip спокойна, зная, что ее продажи микросхем памяти гарантированы на этот период времени.

Поэтому и Gpunia, и производитель микросхем памяти создают ценные бумаги.  Gpunia против потенциального скачка цен на чипы памяти и MemChip против потенциального резкого падения цен на чипы памяти. По истечении установленного срока проигрывает по контракту компания, упустившая спотовую цену базового актива - микросхем памяти.

Как вы можете видеть из этого примера, Биткоин деривативы на рынке криптодеривативов будут действовать аналогичным образом - каждая сторона будет делать ставки на цену Биткоина в будущем.  Следовательно, ключ к прибыльной торговле деривативами - это правильно угадать траекторию движения базового актива.  Для этого в вашем распоряжении широкий спектр инструментов, от графиков японских свечей до индикатора RSI (индикатора относительной силы).

Уведомление о рисках:
Торговля с кредитным плечом подразумевает высокий риск потери Ваших денежных средств, всегда следует торговать теми средствами, которые Вы можете позволить себе потерять. Маржинальная Торговля может быть не подходящей для всех инвесторов, поэтому до начала торговли с плечом удостоверьтесь в полном Вашем понимании присущих рисков, проконсультируйтесь со специалистом, если необходимо.

Заявление об ограничении ответственности:
Контент, размещенный на сайте, блоге, социальных сетях или иных платформах Overbit, не ориентирован и не является целенаправленным на конкретную страну или регион и его резидентов. Пожалуйста, прежде чем получить доступ на платформу Overbit, убедитесь, что правовые положения и регуляция Вашей страны не имеет запрет на использование и просмотр данного контента.