Каждый раз, когда криптовалюта и блокчейн становятся предметом обсуждения, проще всего приходит на ум DeFi. Стоп! Что такое DeFi? Децентрализованные финансы, несомненно, самая горячая тема, с которой сегодня сталкивается криптовалюта. С помощью DeFi любой человек в мире может ссужать, брать взаймы, отправлять или торговать активами на основе блокчейнов, используя легко загружаемые кошельки, без необходимости использования банка или брокера. Если вы думаете: «Означает ли DeFi в основном привнесение традиционных финансовых атрибутов в блокчейн и устранение хранителей традиционных финансов с помощью смарт-контрактов», то вы абсолютно правы.

Источник: Financial Times

Как дела обстоят до сих пор и как будет выглядеть DeFi в следующие пять лет? Прежде чем мы начнем разбирать это на части, давайте разберемся с четырьмя эпохами блокчейна с 2009 года.

Вопреки распространенному мнению, Сатоши не просто захватил мир штурмом в 2009 году. Он начал в 2008 году, опубликовав технический документ о Биткоинах в списке рассылки по криптографии. Его идея заключалась в создании цифровой денежной системы, которая могла бы облегчить одноранговые переводы без необходимости в посредниках, таких как государства или централизованные финансовые дома. Через несколько лет Ethereum был создан теми, кто видел, что блокчейн, который был базовой технологией, поддерживающей протокол Биткоин Сатоши, можно расширить несколькими способами. Ethereum станет первой полной по Тьюрингу сетью блокчейнов, которая позволит любому взаимодействовать со смарт-контрактами, созданными разработчиками, использующими Solidity в качестве языка программирования. Третья эпоха - это повальное увлечение ICO в 2017 году. Когда люди увидели огромные возможности Ethereum, разработчики проектов смогли привлечь средства непосредственно из сообщества для запуска своих авантюрных децентрализованных приложений (dapps), которые отличались устойчивостью к цензуре. Четвертая эпоха? Да! Вот где мы находимся сегодня - DeFi.

Источник:: LeewayHertz

Что происходит в DeFi сегодня?

Общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi составляет 52 миллиарда долларов, что на 140% больше с начала года. До этого и в разгар бычьего разбега 2021 года в мае, до кажущегося апокалипсиса, который унес примерно 1 триллион долларов с рыночной капитализации криптоиндустрии, данные DeFiLlama сообщали о 160 млрд долларов в ДеФи.

От крупных примитивов DeFi, таких как Compound, Aave, Maker, до приложений, построенных на основе первых, таких как Yearn, Frontier, Plasma Finance, возможность компоновки позволяет новаторам складывать приложения поверх себя как «денежные конструкторы».

Одна вещь, которой DeFi гордится, - это то, что она не требует разрешения и отличается радикальной прозрачностью. Кто угодно, независимо от того, могут ли разработчики протоколов всегда использовать богатые репозитории с открытым исходным кодом других приложений DeFi, чтобы создавать свои и запускать их на блокчейне, не опасаясь цензуры. Любой пользователь с подключением к Интернету может одинаково изучить эти приложения DeFi без каких-либо ограничений и опасений, поскольку они могут в основном проверять всю денежную массу по протоколу в публичной книге.

DEX способствует росту DeFi

Массивный рост в секторе DeFi, бесспорно, связан с революционными экспериментами и успехом децентрализованных бирж, также известных как DEX, которые используют автоматических маркет-мейкеров для проведения свопов и обмена активами. Uniswap проложил путь для других AMM, таких как PancakeSwap, SushiSwap, QuickSwap, Curve Finance и т.д. За последние 12 месяцев DEX привлекли более 685 миллиардов долларов с 563 миллиардов долларов с начала года.

Объемы DEX только в 2021 году превысят 120 миллиардов долларов Источник: DuneAnalytics

Согласно данным Dune Analytics, даже после снижения активности в сфере криптовалюты и, соответственно, активности DeFi, ежедневный объем торгов на DEX по состоянию на 1 июля составляет 3,52 миллиарда долларов. Поскольку объем DEX уже конкурирует с аналогами централизованной биржи и превышает его (Uniswap превзошел Coinbase по дневному объему торговли в сентябре 2020 года), объем DEX может утроиться к 2025 году.

Банки DeFi будут поддерживать основной финансовый сектор за счет стабильных APY

Протоколы Big DeFi быстро становятся рельсами для традиционных финансов. Compound Finance недавно объявил о развертывании Compound Treasury, продукта, нацеленного на традиционный финансовый сектор, но со стабильной стабильностью 4% годовых на сбережениях USDC. Почему это важно? Если нам что-то известно, макроэкономические перспективы для основного финансового сектора характеризуются ростом темпов инфляции, но процентные ставки по сбережениям остаются ужасными. Фактически, финансовые учреждения теперь предлагают отрицательные процентные ставки за работу со сберегательными счетами. И при текущей процентной ставке 0,5% по доллару США, Казначейство Соединенного Королевства готово гарантировать бессрочную 4% годовых от сбережений USDC.

Подобно тому, как добыча ликвидности стала опорой для проектов DeFi после того, как Compound Finance доказала, что это успешный способ запуска проектов DeFi, Compound Treasury может спровоцировать еще одно движение, которое окажется идеальным.

мост между основными финансами и более нестабильным сектором DeFi. Через пять лет больше ликвидности можно легко найти в DeFi с помощью таких продуктов, как Compound Treasury.

Заимствования национальных государств из огромных пулов DeFi с денежно-кредитной политикой, определяемой посредством голосования в сети

В предыдущем разделе обсуждался массовый приток ликвидности в DeFi со стабильным APY от крупных банков DeFi, выступающих в качестве стимула для массового исхода. Глобальные валютно-финансовые региональные органы, такие как МВФ, Всемирный банк и т.д., как известно, предлагают ссуды, ориентированные на развитие, но со строгими условиями, которые могут каким-то образом противоречить культурному росту запрашивающих стран. Хотя большинство протоколов кредитования DeFi в настоящее время практикуют отрицательное кредитное плечо, которое требует, чтобы залоговый актив для любого кредита был больше, чем заемные средства, необеспеченные кредиты быстро становятся в DeFi. Имея функциональную систему кредитного рейтинга DeFi, даже страны могут использовать растущие TVL на протоколах и, как следствие, определять условия этого кредита через управление цепочкой, как мы видим в большинстве протоколов DeFi.

Более глубокая взаимосвязь блокчейнов в DeFi
Уже есть приложения DeFi, такие как Plasma, Yearn, Frontier и т.д., Предлагающие универсальное место для инвестирования, хранения и управления любым токеном DeFi с легкостью. Такие платформы демонстрируют потребности, которые отстаивают большинство пользователей DeFi, которые связаны с управлением портфелем, пулами ликвидности, кредитованием и заимствованием, агрегатором DEX и свопами, межсетевым обменом активами - и все это с единой информационной панели.

Источник: LeewayHertz

Тот факт, что большинство приложений DeFi можно компоновать друг с другом, открывает дополнительные возможности для соединения между собой независимо от их родной цепочки.

Еще одним фактором, способствующим взаимосвязанности проектов DeFi, является проблема, присущая Ethereum как базовому уровню, который либо недостаточно быстрый, либо резко увеличивает комиссию за транзакции. Поэтому мы видели цепочки претендентов, такие как Polkadot, Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Algorand и т.д., И впервые похоже, что доминирование Ethereum на рынке в секторе DeFi может оказаться под угрозой. Независимо от конкурирующих сетей, тенденция предполагает, что DeFi не будет жить и процветать в одной сети. Инновационные способы межсетевой связи DeFi становятся все более распространенными. От зеркалирования ликвидности до объединения активов и даже развития уровня 2 - будущее DeFi - это цепочки, которые все больше переплетаются между собой, так что ни одна цепочка не будет иметь безумного доминирования на рынке.

В заключение, деятельность DeFi все еще находится на начальной стадии, особенно по сравнению с объемами, которые традиционные финансы обрабатываются ежедневно. В течение следующих пяти лет DEX вырастут настолько, что на них будет происходить больше операций с криптоактивами по сравнению с обычными централизованными биржами. DeFi также трансформируется, чтобы стать рельсами, которые будут поддерживать основные финансовые потоки, поскольку многие из последних направляются в сектор в поисках привлекательных APY с некоторой формой стабильности. А с увеличением ликвидности, поступающей из основных источников финансирования, даже государства могут начать брать займы у крупных банков DeFi, условия выдачи которых диктуются держателями токенов управления. Наконец, будущее DeFi не связано с какой-либо конкретной цепочкой, такой как Ethereum, Polkadot, BSC, Solana и т.д. Скорее, большинство приложений DeFi, независимо от их родительской цепочки, будут глубоко взаимосвязаны между собой.

Уведомление о рисках:
Торговля с кредитным плечом подразумевает высокий риск потери Ваших денежных средств, всегда следует торговать теми средствами, которые Вы можете позволить себе потерять. Маржинальная Торговля может быть не подходящей для всех инвесторов, поэтому до начала торговли с плечом удостоверьтесь в полном Вашем понимании присущих рисков, проконсультируйтесь со специалистом, если необходимо.

Заявление об ограничении ответственности:
Контент, размещенный на сайте, блоге, социальных сетях или иных платформах Overbit, не ориентирован и не является целенаправленным на конкретную страну или регион и его резидентов. Пожалуйста, прежде чем получить доступ на платформу Overbit, убедитесь, что правовые положения и регуляция Вашей страны не имеет запрет на использование и просмотр данного контента.